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秦刚:李小加为何“逼”前海联交中心争全球大宗商品定价权?(制度企业家之二十七)

时间:2022年06月21日 浏览量:803


编者按:《制度企业家与前海制度创新研究》是国内第一部以“制度企业家精神”为核心价值解读前海深港合作区(前海自贸片区)的课题文本。课题对前海管理局法定机构的创立、改革、制度创新与前海施政者改革理念、前海企业家精神做了较为深入的调研访谈。


课题负责人、主撰稿人为国家信息中心国际信息研究所、中房研究院ICR、雅颂智库高级研究员秦刚先生。在课题研究中,秦刚将制度企业家”定义为捕捉政策风向的市场猎手、冒险家、创新者;“(制度)政策企业家”定义为改变政策风向的政治家、立法者、施政者。课题研究、访谈及有关数据得到前海管理局、招商局集团及前海制度创新型企业的大力支持。部分访谈、调研资料未更新为当前最新数据。敬请谅解。本公众号获授权分享课题研究精华。欢迎读者发表意见建议。 


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2012年12月7日,在党的十八大后,习近平总书记首次考察前海深港现代服务业合作区。


秦刚(国家信息中心国际信息研究所高级研究员、中房ICR、雅颂城脉院长):

前海联合交易中心利用香港交易所的独特优势,建立一个扎根内地、服务实体、合规守法的大宗商品现货市场,弥补市场空缺,力争全球大宗商品定价权。


作为内地接受教育、美国留学、跨国公司历练的制度企业家,香港交易所集团行政总裁李小加志在“改写”全球经济治理规则:大宗商品是香港交易所发展战略的重要组成部分,设立前海联合交易中心则是大宗商品发展战略的重要一步。港交所在前海将自下而上地建设一个创新型大宗商品交易平台。


前海联合交易中心(Qianhai Mercantile Exchange,简称QME)是由香港交易及结算所有限公司(香港交易所集团)与前海金控合作投资成立的现货大宗商品交易平台,位于中国(广东)自由贸易试验区前海蛇口片区。QME董事长为香港交易所集团行政总裁李小加,总经理为董峰。前海联合交易中心致力于与内地监管机构和各行业客户深度合作,利用香港交易所的独特优势,建立一个扎根内地、服务实体、合规守法的大宗商品现货市场,打通金融进入实体经济的渠道,弥补市场空缺,力争全球大宗商品定价权。

经过20多年的发展,中国大宗商品市场取得了举世瞩目的成就,但整体而言,中国对大宗商品的定价话语权仍比较弱,与实体经济结合较强的现货市场亦存在交易分散、部分交易场所经营不规范的问题。因此,中国亟需建立具有国际管理水平的商品交易中心,产生具有影响力的“中国价格”体系。

前海联合交易中心的优势与创新

港交所在内地建设服务实体经济大宗商品市场有五个方面的优势:一、前海现代服务业合作区的区位优势和深港合作优势;二、港交所的公信力和实力优势;三、港交所全资拥有LME的优势;四、港交所的管理机制和组织协调、整合资源优势;五、QME团队专业优势。

前海深港现代服务业合作区(前海)管理局香港事务首席联络官洪为民指出,设立前海联合交易中心是前海不断降低港企进入内地金融市场的准入门槛的重要举措,目标是促进内地大宗商品市场与国际市场的有效联通。

2019年,香港交易所集团行政总裁李小加在中国医药创新与投资大会上进行主旨演讲。

作为内地接受教育、美国留学、跨国公司历练的制度企业家,香港交易所集团行政总裁李小加志在“改写”全球经济治理规则:大宗商品是香港交易所发展战略的重要组成部分,设立前海联合交易中心则是大宗商品发展战略的重要一步。港交所在前海将自下而上地建设一个创新型大宗商品交易平台。立足现货,建立新的行业规则、树立新行业标杆,在充分管控风险的同时,满足实体经济中最迫切需求。

香港交易所前海联合交易中心作为一个创新型交易平台,将把伦敦金属交易所的成功模式移植至前海,帮助中国大宗商品市场服务实体经济,树立大宗商品中国基准价格。香港交易所前海联合交易中心将凭着强大的公信力、充足的资源以及对大宗商品的深刻理解,深耕仓储物流基础,扎根实体,建设安全、可信和高效的交易、结算、交割与风控管理平台,做到管住人(统一用户登记)、管住路(统一交易平台)、管住钱(统一集中结算)和管住货(统一商品登记)。

QME设立的重要意义和积极作用有:一是有利于促进供给侧改革,整合国内大宗商品市场资源,解决现货市场突出矛盾和问题;二是有利于补充现货的短板,做现货的依赖,为广大产业企业提供有效的大宗商品相关服务,满足企业个性化需求;三是有利于树立大宗商品市场服务实体经济的标杆;四是有利于深化深港合作,巩固提升香港国际金融中心地位。

香港人多地少,缺乏发展腹地,也没有大宗商品发展的传统。港交所开始探索一个期货战略与现货战略“两条腿并行”的大宗商品发展战略。回到祖国腹地,与内地监管当局和机构深度合作,利用香港的独特优势新建一个扎根内地、服务实体、合规守法的大宗商品现货市场,打通金融进入实体经济的渠道,弥补市场空缺,助推供给侧改革。

“走出去”和“走进去”战略的最终目标是利用香港独特优势,将“走出去”收购的平台与“走进去”建设的平台有效的互联互通,利用自己的国际金融基础设施,加快中国大宗商品市场国际化的进程,真正实现国际大宗商品定价的东移。这对于中国发起的“一带一路”战略有着重要意义,一带一路”沿线涉及60多个国家,未来十年中国与沿线国家的贸易额将达2.5万亿美元,相当比例将是大宗商品资源,潜力巨大。对内地而言,有效管理商品价格波动所带来的风险也将直接影响到“一带一路”大战略下的许多项目。“一带一路”沿线有香港和伦敦两个国际金融中心,“两条腿并行”的战略顺利实施,李小加为核心的港交所制度企业家团队将可以把伦敦和香港的国际经验与中国的实体经济需求以前海为节点进行对接。

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2018年10月24日,习近平总书记和前海建设者、见证者代表考察深圳前海蛇口片区。后排左二为前海联合交易中心董事长李小加。

深港制度企业家与前海联交中心互为推手

深港两座城市在国家改革开放进程中均肩负特殊使命和独特优势。在大湾区建设中,前海深港现代服务业合作区是合作亮点,在中国(广东)自由贸易试验区的建设里,前海合作区也处于非常重要的地位。因此,作为粤港澳大湾区战略发展规划的重点项目,港交所在此设立前海联合交易中心,顺应了时代要求。前海作为深港现代服务业合作区,为深港两地更紧密地融合发展提供了平台。习近平总书记视察前海时提出要求:前海应该“依托香港、服务内地、面向世界”。粤港澳大湾区城市群间深化合作也要求前海依托香港、带动湾区。前海联合交易中心作为香港主要金融基础设施在内地设立的第一个金融平台,将为金融界的制度企业家立足前海、面向世界打开通道。

(待续)


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